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2014年上半年私募行业十大事件盘点

时间:2014-07-10 13:53:56浏览次数:1430

      

      2014年上半年私募行业正式迈入了全新阶段,迎来快速发展的好机遇,不仅被正式纳入监管,而且也受到监管层的大力支持与高度重视。或许这还只是开始,效果还未完全体现出来,但随着时间的推移,私募行业肯定会迎来一场真正的大变革。为此私募排排网整理了今年上半年私募行业所发生的重大事件,为广大投资者一一盘点。

       

        群英汇聚第八届私募基金高峰论坛

        第八届私募基金高峰论坛将于3月24-26日在深圳五洲宾馆隆重举行,届时政府机构、金融机构、私募股权投资机构、私募证券投资机构、量化对冲及期货私募、期货资管和券商资管、房地产基金、房地产开发商、QFII及海外机构等其它金融机构欢聚一堂,参会者上千人,共同探讨互联网金融时代下的机遇与挑战。

        为期3天的私募基金高峰论坛包括:“春季中国房地产基金高峰论坛”、“最佳股票策略对冲基金路演”、“最佳期货策略对冲基金路演”、“期货与量化投资分论坛”、“联谊酒会”、“私募证券投资论坛”和“私募股权投资论坛”,并颁发了由私募排排网融智评级中心评选的“2013年度最值得信赖对冲基金管理人”、“一到五年期中国最佳股票策略对冲基金”、“各大策略2013年度最佳对冲基金”、“2013年最值得LP信赖本土PE管理机构”等奖项。

      点评:私募基金高峰论坛已经成功举办了八届,被业界公认为行业规模最大、规格最高的行业盛事。每年上千以上业界相关人员参与盛宴,政府相关部门大力支持,国内外顶尖私募基金和相关金融机构鼎力支持踊跃参与,国内数十家主流媒体全程深度参与争先报道,将高峰论坛打造成了行业标杆,同时也为推动行业的健康、规范发展立下了汗马功劳。

       

        私募冠军创世翔遭遇堵单事件

        在珠江西路12号富力君悦大酒店三楼君悦厅里,黄平慷慨激昂,痛斥其合作通道银河证券绍兴营业部违规暂停其交易,致使旗下创势翔2号产品净值受损。就当大家均把注意力集中在交易堵单之时,一则更为劲爆的曝光材料出现。这份深圳创势翔两名股东章亚东、张铲棣署名的材料,将创势翔内部隐藏许久纷争公布于世人。

      点评:归根结底这是一起私募内斗事件,历年来,多数合伙人都是由利而结合最终也是因利而分开,在利益的驱使下,当年的豪言壮语和意气风发已烟消云散,更多的相互指责、互不相让,到头来投资者买单,私募机构名誉受损,最后没有一个赢家。黄平一直想把创世翔打造成一个平台,让更多的明间高手可以通过这个平台发光发热,相信这次事件给黄平敲起了一个警钟,未来在选择合伙人的时候应该更加谨慎。所幸的是,创势翔目前的业绩表现仍然十分强劲,产品上半年排名第六,并没有受到负面信息的影响。

       

        首个中国期货策略对冲基金孵化平台破茧

        面对期货私募面临的一些困境,作为中国对冲基金行业的第一门户网站,私募排排网一直以来都致力于第三方对冲基金研究、评级以及对冲基金发展推动的相关工作。从2012年以来,国内期货业务获得了迅猛发展,众多从事期货投资的私募基金迫切需求规范化发展。

        在这个重要的初级发展阶段,私募排排网为期货策略对冲基金的发展提供开放平台,整合行业资源努力促进对冲基金的全面发展。私募排排网携手期货公司、银行、券商资管、基金公司、行政管理人、销售机构,达成战略联盟关系,利用各自优势资源,率先联手中信期货、永安期货合力打造“中国期货策略对冲基金孵化平台”,共同为期货策略对冲基金管理公司服务,以促进中国期货策略对冲基金的快速和全面发展,孵化伟大期货对冲基金管理人。

      点评:目前国内期货私募处于初级发展阶段,由于行业龙蛇混杂,基金管理人良莠不一导致合格投资者及相关金融机构对国内期货私募缺乏信心。机构化、规范化、基金化是国内期货对冲基金管理人急需解决的问题。而如何获得机构以及合格个人投资者的信任,如何让管理能力得到公共认可,则需要具有公信力的平台。私募排排网-中国期货策略对冲基金孵化平台的设立的目的就是帮助期货对冲基金管理人解决以上的难题,为优秀管理人搭建一个最具公信力的平台,为优秀管理人提供全方位的助推服务,整合行业资源,发展行业市场。私募排排网秉承公正、公开、独立的专业态度,为培养中国优秀的期货策略对冲基金管理人而做出应有的贡献。

       

        首批50家私募获牌照 重阳投资速发产品头啖汤

        3月17日上午,私募投资基金管理人(第一批)见面会在北京举行,首批50家名单出炉,私募基金正式告别野蛮生长,纳入正规军。截至7月3日,已完成登记的私募基金管理人3563家,管理私募产品5230支,管理规模为1.9776万亿元。其中管理规模100亿以上的管理人有21家,50至100亿的27家,20至50亿的133家,20亿以下的3382家。

        重阳投资3月17日当天发布公告,称“重阳A股阿尔法对冲基金”成立,成为第一家发行独立产品的私募。据了解,《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》试行以来至2月26日,已经累计有499家机构在线申请系统注册用户名,其中130家已完成网上填报并提交登记申请,首批获批的共有50家机构。

        获批当天,上海重阳投资管理有限公司发布公告称,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《“重阳A股阿尔法对冲基金”基金合同》的有关规定, “重阳A股阿尔法对冲基金”符合成立条件,于2014年3月17日正式成立,成为第一家独立发行产品的公司。

      点评:总的来说,获批私募基金牌照获批对私募行业长久发展具有历史性的意义,私募正式告别过去十年野蛮生长的时代,以后有身份有地位了。从长远来看,规范发展肯定是大势所趋,是一件好事情,私募要想获得长期的发展,必须规范。另外私募将不用再通过通道发产品,相关费用也将显著降低,发行产品流程将加快,私募灵活度将大大增加,还可以打造自主品牌。与此同时,值得注意的是,独立发行产品将对私募的风控提出新的要求,对于大部分公司来说,硬件投入会很大。

       

        严打内幕交易 公私募一哥被传中招

        随着首起保险公司内幕交易案的曝光,严打内幕交易风声又紧,公募、私募、券商、保险、大户等都被纳入严查范围,市场一时间风声鹤唳。公募基金“一哥”华夏大盘精选被曝出正遭受调查,同时“中招”的还有私募“一哥”泽熙投资,不过,华夏基金和泽熙方面均对传闻予以否认。

        就在前几日,多家媒体报道王亚伟上月中旬被监管部门约谈,原因是在相关股票资产重组前进行了交易。比如,在南风股份2013年11月22日停牌前,王亚伟掌管的昀沣信托计划疑似大举买进。12日《中国基金报》报道称,监管部门对知名阳光私募泽熙投资进行了调查,调查原因或与其旗下产品泽熙6期在东方锆业资产重组停牌前精准买入有关。

      点评:首先站在行业的角度来看,表明了管理人打击内幕交易的决心,清理行业的“害群之马”有助于资本市场的健康;其次,徐翔、王亚伟作为行业的标杆,被质疑内幕交易是常有的事情。反过来想其实被调查未必就是一件坏事情,所谓清者自清,身正不怕影子斜。监管部门一但介入调查,如果最后调查结果是清白的,这对市场的质疑声是一个强有力的反击,从此这种质疑声也会销声敛迹,为公司未来的长远发展铺平了道路。

       

        程定华奔私首秀

        去年12月前安信证券首席策略分析师程定华离开安信,于今年3月加盟上海常春藤资本,是转投私募界最具代表性的案例之一。此前盛传程定华会投奔泽熙投资,但最终却花落常春藤,坊间传闻程定华没有加入泽熙,或许与后者将迁址北京有关。

      点评:程定华目前所管理的兴业信托-常春藤六期,单位净值是0.9802,更新时间为6月30日。从产品净值走势来看,3月份以来产品净值均处于单位面值之下,不由让投资者感到困惑:昔日明星分析师进入私募圈,是否会水土不服?研究能力强等同于投资能力强吗?

       

        基金子公司一对多通道业务被暂停

        中国证监会近日下发《关于进一步加强基金管理公司及其子公司从事特定客户资产管理业务风险管理的通知》,5月1日起,基金子公司应当以合同形式明确风险承担主体和通道功能主体,明确各方权利义务。要求基金子公司不得开展资金池业务,不得通过一对多专户开展通道业务。

      点评:相较信托公司及券商,基金子公司在监管上比较放松,业务也较为宽泛。因此去年基金公司规模迎来了飞速扩张时期。开展一对多通道业务,对于基金子公司而言可以起到拉业务冲规模的作用。但新规发布后,基金子公司的规模扩张步伐将会明显放缓。

       

        泽熙控股工大首创 私募频频影响上市公司决策

        去年10月份晋升为工大首创第一大股东的雅戈尔,以减持方式让出控股权,被市场称为泽熙系的泽添投资顺势上位成为第一大股东。今年3月份,泽添投资提名多名董事顺利进入工大首创董事会,其中一人还被推为董事长。

      点评:泽熙投资控股上市公司,进而影响上市公司决策,开创了阳光私募行业的先例。这表明随着管理规模壮大,泽熙投资以往的“短平快”操盘风险有所变化。而进入决策层,更能让阳光私募有话语权,进而影响上市公司股价。

       

        上半年发行再创新高 首只管理期货FOHF诞生

        今年上半年,私募基金产品发行火爆,截至6月30日,共发行914只产品,再创新高。从产品发行看,股票策略仍然占最大份额,量化对冲和管理期货获得巨大发展。

        近年来,期货私募成为了市场最为耀眼的群体,优秀的业绩吸引了众多投资者的关注,出现了一批优秀的期货私募管理人,但由于期货私募尚处于起步阶段,阳光化大幕正逐步拉开,期货私募的发展需要更多力量的支持。正是在这样的背景下,由中国最权威的第三方对冲基金研究评价机构私募排排网联合永安期货股份有限公司推出了国内首只管理期货策略FOHF产品“智安1号FOHF”。

      点评:产品发行积极性高涨,说明了私募基金在低位介入市场意愿强烈,另外,产品的多元化也使得市场更加丰富。国内首只管理期货FOHF开创了国内期货私募市场的先例,客户认购热情高涨,这既反应了投资者对期货私募的需求量较大,对这一个新崛起的群体关注度高。

       

        新国九条扶持私募行业发展

        对于培育私募市场,新“国九条”明确提出两方面要求,一是建立健全私募发行制度。建立合格投资者标准体系,明确各类产品私募发行的投资者适当性要求和面向同一类投资者的私募发行信息披露要求,规范募集行为。二是发展私募投资基金。按照功能监管、适度监管的原则,完善股权投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信托计划等各类私募投资产品的监管标准。

        点评:培育私募市场就是引增量资金进入股市,进一步解放私募行业的生产力,发挥市场经济的资源优化配置作用,有利于资本市场的长期理性发展。在新国九条大力支持下,私募行业发展有助于改变A股散户化的特征,行业空间会进一步打开,获得更大的发展空间,私募市场的发展也将会更加稳健有力。